一、价格行为

1，数K方法

上升趋势/交易区间中：出现一波下跌（调整）后，第一根“高点高于前一根K线高点”的K线，这个突破就是高1；如果市场未能顺势上涨，反而出现第二波下跌，随后再次出现突破前高的K线，就是高2；依次类推，第三次、第四次分别是高3，高4。
下跌趋势/交易区间中：完全对称，一波反弹后转跌的入场点是低1；若在第二波反弹后转跌，则是低2；依次类推。

两根关键K

K线角色	定义	作用
信号K线（建仓形态K线）	低2 高2 结构中，完成突破动作前的那一根K线	决定挂单位置——通常在信号K线的高点（做多）或低点（做空）挂条件单
入场K线（突破K线）	真正突破信号K线高，低点，触发订单成交的那一根K线	完成实际开仓动作

实战流程

识别信号K线：在调整段中，观察是否出现一根K线，其结构预示着即将反转（如原文此前提到的”收线强劲的阴线/长下影线K线”）。
挂设条件单：在该信号K线的高点（做多，对应高2场景）或低点（做空，对应低2场景）设置买入/卖出条件单，而不是等突破发生后再手动追单。
等待触发：一旦后续某根K线的价格触及并突破信号K线的极值，条件单自动成交，这根触发的K线才是真正的”高2/低2入场K线”。
止损参照：止损应设在信号K线之外，而非入场K线之外——因为信号K线才是这次结构的”形态基础”，入场K线只是执行确认的信号。

2，趋势K线、十字星K线与高潮

市场只有两种状态，有趋势和无趋势。

当出现大致重叠的两根或以上的K线，就构成了一个交易区间。此时多空处于某种均衡状态，通常某一方略占优。

较长的实体过长的K线，意味着较强的动能。不过当行情持续很长一段时间之后，或发生突破的情况下，出现实体过长的K线，很可能是行情到达高潮，趋势动能耗尽的征兆。此时不应参与交易，而是等待价格行为进一步展开。

市场连续走出多根强趋势K线是趋势仞的表现，通常行情会进一步延续，即便出现回撤。

市场总是在试图反转，但80%的反转尝试均以失败而告终，形成牛旗。

当反转滨蒿发生时，2~3根空头趋势K线很容易让交易者误以为行情反转，但如果缺乏后续抛盘，多头将会把短暂的抛售高潮视为逢低买入的机会。

老练的交易员会等着这些强势趋势K线出现，然后观望，直到大阴线出现之后，他们才断定回调进入高潮性尾声，从而入场买进——空头补仓，多头则是加仓。

一系列十字星也可以表示趋势依然成立。

比如：连续出现多根十字星，每根K线的收盘都高于前一根K线的收盘，大部分K线的高点和低点都高于前一根K线的高点和低点，即市场出现趋势性收盘、高点和低点，因此趋势依然有效。

3，突破、交易区间、测试与反转

锻炼有效区分一次成功的突破与一次失败的突破（即反转）。

市场是有惰性的，埋深抗拒改变。

因此，峨大部分上升趋势的反转尝试最终都会变成牛旗。然后行情恢复走高。

市场在“趋势”与“交易区间”之间不断切换；突破不等于一定延续，反转也不等于一定变成反向趋势。

交易前应先识别所处结构，再根据测试、突破和失败突破来制定入场、止损、止盈与仓位策略。

K线走势可分为两类
- 趋势行情：多头或空头一方占主导，价格持续向一个方向推进。
- 交易区间：多空轮流取得控制权，价格在相对有限的上下边界间波动。
市场从区间进入趋势时，常先出现一根或数根强势趋势K线，价格迅速远离原交易区间。趋势初期通常更陡、更直接；随后常出现回调，斜率下降，并逐渐演化为趋势通道。

上涨通道中，K线常更重叠、回撤更多、影线更多，且可能夹杂空头趋势K线。下轨会被反复测试；下跌通道则具有对应特征。

通道通常最终会被回撤。因此，上升通道可先视为潜在熊旗，下降通道可先视为潜在牛旗；但在少数极强趋势中，价格也可能沿趋势方向突破通道并加速。

“测试”是价格回到关键支撑或阻力区域的过程，例如：趋势线、通道线、前高前低、前一根信号K线高低点、前日高低点、开盘价与收盘价等。
“反转”本质上是市场行为模式发生切换，并非单指上涨转下跌、下跌转上涨。最常见的情况是：趋势先转入交易区间，而不是立刻形成反向趋势。

强趋势具有惯性。一次看似反转的信号，常常先演变为更宽的旗形或交易区间；即使最终形成反向趋势，过程中也经常会先给出可兑现的波段利润

同一形态在不同周期会呈现不同外观：月线的一根长阴反转K线，在周线可能是双K线反转，在日线可能由快速拉升、数日区间整理和向下突破共同构成。因此，应以结构和上下文为主，而非机械依赖某一根K线。

交易参考框架

1，给市场定性

市场状态	主要特征	优先交易思路
强趋势	连续趋势K线、回调浅、价格远离区间	顺势持仓、回调入场、避免逆势摸顶/抄底
趋势通道	斜率减缓、K线重叠增多、回撤与影线增加	低吸高抛为辅，警惕通道末端反转
交易区间	上下沿反复测试、突破缺乏延续	区间低位偏多、上沿偏空；减小仓位、快进快出
突破阶段	突破关键位、收盘强、后续有跟随	等突破确认或突破后的回踩；防范失败突破
反转尝试	关键位测试、反转K线、动能衰减	先按“可能进入区间”处理，除非出现连续确认

2，可执行规则

顺势交易

先确认趋势方向：上涨趋势关注更高高点、更高低点；下跌趋势关注更低低点、更低高点。
强趋势中，优先等待小回调、突破回踩或信号K线确认后顺势介入。
不因一根反向K线就立即反手；强趋势中的第一次反转尝试，很多时候只是回调或更宽的旗形。
止损宜放在信号K线另一侧、最近摆动点之外，或结构失效的位置，而不是只按固定百分比设置。

通道交易

上升通道接近上轨时，不追多；观察是否出现加速、衰竭、长上影、空头反转K线或跌破微型趋势线。
上升通道下轨被测试时，若多头信号明确，可考虑顺势低吸；若跌破下轨后无快速收回，警惕通道转交易区间或反转。
下降通道同理：下轨不盲目追空，上轨测试时重点寻找空头恢复的确认。
通道走得越久、越宽、重叠越多，越应降低对“趋势持续”的预期，提高对区间化的预期。

突破交易

优质突破通常至少具备以下条件中的多数：

突破发生在明确的关键位：区间边缘、前高前低、趋势线或通道线。
突破K线实体较大、收盘靠近突破方向的一端。
突破后有一到数根K线跟随，而非立刻跌回或涨回区间。
回踩突破位后能守住，并继续朝突破方向运行。

更稳健的入场有两类：

激进入场：突破K线收盘后，直接顺突破方向入场。
保守入场：等待价格回踩突破位，确认其由阻力变支撑、或由支撑变阻力后入场。

若突破后很快回到原区间内，尤其反向穿越突破K线，则应按失败突破对待；失败突破往往会把价格带向区间另一端。

反转交易原则

反转单的关键不是“猜顶底”，而是等待市场证明原趋势失去控制。

可将反转分成三个层级：

层级	观察到的现象	应对
初步警告	趋势减速、通道变宽、K线重叠、影线增多	收紧趋势单止损，不急于反手
反转尝试	关键位测试后出现反转信号K线	可小仓试单，或等待后续确认
结构确认	突破关键摆动点，并有连续跟随	才考虑把行情定义为反向趋势

对于强趋势，第一次反转信号更适合看作“趋势可能转为交易区间”，而非立即押注大级别反向趋势。即使你做反转，第一目标位也应设置得保守，例如区间中轴、前一轮回调高低点或对侧边界附近。

一页交易检查清单

开仓前按顺序检查：

当前是趋势、通道，还是交易区间？
所在位置是否为前高前低、区间边缘、趋势线或通道线？
此处是测试、有效突破，还是失败突破？
入场方向是否顺更高周期结构？
是否有明确的信号K线与后续确认？
止损位置是否代表“交易逻辑失效”？
第一目标位是否现实，是否至少具备合理盈亏比？
若判断错误，市场更可能回到哪里：突破位、区间中轴还是区间另一端？
当前波动是否适合降低仓位，避免因止损过宽而风险失控？
是否把“反转尝试”误判成“反向趋势已经确认”？

简化操作模型

趋势初期：顺势为主，接受回调，避免过早逆势。
通道中段：顺势交易，但逐步降低追价意愿。
通道末端：保护已有利润；优先观察失败突破和双向测试。
交易区间：边缘交易、快速止盈、减少中间位置开仓。
突破出现：先看收盘与跟随，再决定追突破或等回踩。
反转出现：先把它当作区间化风险，而不是立刻满仓反手。

注意：双顶或双底很少会出现在同一价位。

4，K线基础：信号K线、入场K线、建仓形态与K线形态

如果你的交易与市场最近或占主导的趋势方向相同，就是顺势交易，反之就是逆势交易。

信号K往往是事后标注的。比如一根K线收盘以及交易开仓之后。一旦入场单被执行，前一根K线就不再只是建仓形态K，而变成信号K，而当前K线则是入场K。

入场K的下一根K线是延续K线。

交易者需要锻炼的一项最重要技能：判断出前一根K线上方或下方何时买家更多，何时卖家更多。

只做顺势交易，只有当信号K同时也是交易方向的一根趋势K线时才入场。

比如：在做空的时候，限定在信号K线是下跌趋势中的空头趋势K线的情况。因为市场已经表现出卖压，相比信号k 线是阳线的情况，行情延续跌势的概率更大一些。

同样，做多应该只在信号K为阳线，市场牌上升趋势的时候买进。

相比做趋势回撤和横盘区间交易，做趋势反转需要更强大的信号K线，因为大部分逆势交易都会失败，因此需要想尽一切办法来提高成功率。

由于大部分对趋势的反转尝试都会失败，因此，应该只在各方面都完美配合的情况下才考虑做反转交易，包括信号K，以降低失败的概率。

逆势交易是一种成功率非常低的交易策略，高明的交易者一定会慎之又慎，必须看到大量证据都支持趋势将要反转。

趋势持续的时间往往会大大超过大部分交易者的预判，其结果便是大部分逆势交易都归于失败，最终只不过造成趋势中的又一次回调和又一次顺势入场点。

趋势越强，信号K线的外观越不重要
交易超是逆势，入场时出现强信号k 线就越重要。
在强趋势中，大部分信号K线都很难看，只有彬少数是朝趋势方向的趋势K线。

对于交易者而言，唯一重要的问题是判断市场处于趋势之中还是处于交易区间。

具体到单根K线的分析，要点依然是它是否具有趋势。如果多头或空头有一方具有控制权，K线将会形成实体，从而是一根趋势K线。如果多头或空头势均力敌，K线实体将会很小甚至不存在，也就是十字星。

任何时候，当市场连续出现重叠底很高的多根长K线，风险都非常大。

所有的反转都包含高潮。所有趋势K线都是一次高潮或高潮的一部分，而高潮在第一根停止K线结束。

比如：在连续出现3根多头趋势K线，如果下一根K线是带长上影线的小多头趋势K线，风包K线，十字星或空头趋势K线，那么高潮就止于这3根多头趋势K线。

5，信号K之反转K线

一根多头反转K的最低要求是收盘高于开盘（即阳线）或收盘高于K线中位。

最强的多头反转K线应该具有一个以上的下述特征：

开盘接收或低于前一根K线的收盘，收盘高于自身开盘以及前一根K线的收盘。
下影线达到K线高度大约11/3~1/2，没有上影线或很短
与前一根或数根K线没有大多重叠。
信号K线的后一根K线不是十字星肉包K线，而是强入场K线（多头趋势K线，实体相对较长，影线较短）。
收盘反转了一根以上K线的收盘和高点（即收于其上方）。

一根空头反转K线的最低要求是收盘低于开盘（阴线）或收盘低于K线中位。

最强的空头反转K线应该具有一个以上的下述特征：

开盘接近或高于前一根K线的收盘，收盘大幅低于前一根K线收盘。
上影线达到K线高底的大约1/3~1/2,。没有下影线或很短。
与前一根或数根K线没有大多重叠。
信号K线的后一根K线不是十字星内包K线，而是强入场k 线（空头趋势K线，实体相对较长，影线较短）
收盘反转了一根以上K线的收盘和低点（即收于其下方）。

交易者必须有一个开放的心态，明白市场从下一根K线起，可以展开一波向上摆行情，也可以展开一波向下摆动行情。

一流的交易者会不停地思考市场下一根或几根K线上涨或下跌的理由在哪里。只有保持这种状态，才能提前预期信号K线，一旦好的交易机会宛然出现，可以迅速做出应对并下单。

顺势交易永远是最明智的做法，最可能成功的交易是那些信号K线与交易方向相同的强趋势K线的顺势机会。

寻找那些在前一根K线上方或下方存在多空力量失衡的节点。

信号K线与趋势方向相反的十字星或趋势K线时，失败的概率会大一些，

如果打算在强趋势中做逆势交易，必须等待市场先突破趋势线，然后再测试前期极端价位（即前高或前低）时出现一根强势反转K线，否则，获利的机会非常法恩莎。

为什么对趋势极端价位的测试这么重要？

在一轮下跌行情末端，多头夺回控制权，市场转涨。然后市场再次回到前低区域，这是一个测试过程。看看多头是否还会在这个价位附近强力买入，抑或空头压倒多头，再次试图将价格打压至前低下方。如果空头第二次打压市场的尝试失败，市场将会上涨，至少将持续一段时间。无论何时，如果市场的某种尝试失败两次，它往往会做相反的尝试。这也就是为什么双顶或双底如此常见的原因，以及为什么只有在前期趋势极端位置被测试之后，交易者才会确信市场将要反转的原因。

下面这根反转K线与之前的三根K线大致重叠，意味着当前处于双向市场（横盘）。没有什么可以被反转的。所以此K线不是一根多头反转建仓形态K线。

长影线，小实体的反转K线必须放在前面价格行为的整体背景下进行评估。

上图中在K线1先向上往趋势线靠近，以及前面 6 根 K 线所形成的陡峭通道线，然后反转走低。除了市场严重的超买因素，前面也出现非常强劲的空头行情，所以空头可能重返市场，多头可能选择在此卖出锁定利润，等待市场通过时间和空间消化超买状态之后再伺机做多。

然而，在 K 2，先向下突破前期重要摆动低点，以及前面一连串K线形成的陡峭趋势通道线，然后反转走高。而且是破了通道线后折返，所以多头可能重返市场，空头可能在此选择买入回补，锁定利润，等待市场通过时间和空间消化超卖状态之后再伺机卖空。

K 3 和 K 4 处的长下引 K 线由于和前面的多根 K 线有重叠，所以行情进入横盘震荡，此时应该观望。

直到 K 5，此时价格再次向下试探突破前期重要摆动低点，而且是急速下跌，空头想继续下破，但是 K 5 的长下引线可以看出，多头在此把价格拉回，且后面的K线一根比一根高，说明多头在缓慢买入，以获得市场的控制权。

每当反转 K 线之后形成数根 K 线内出现十字星，市场大约有 50% 的概率跌破这根十字星。

6，信号 K 线之其它类型

信号 K 线是导致入场的建仓形态 K 线，但并不是所有机会都值得一做。

如果突破信号 K 线之后，没有足够的后续行情带来的利润，那么这样的信号 K 线都是没有意义的。

强趋势K线

强趋势K线是非常重要的信号K线，尤其是在趋势的急速行情阶段。

比如价格刚刚突破位于重要支撑区域的一个底部形态，这时交易者将会以各种理由入场做多。

一种普遍的操作手法是等待一根K线收盘，如果是强多头趋势K线，交易者将会在K线收盘时立即以市价买入，许多交易者会马上在收盘价下一个限价委托单，如果几秒内没成交，再改成市价单。其他交易者将会在K线高点上方1个最小报价单位处挂单入场。交易者这种迫不及待的心态导致价格走出一系列多头趋势K线，以及不断强化的上升动能。

反转形态

双K反转

所有高潮反转，反转K线，双K反转都是完全等同的，那会出现在所有反转当中。

双 K 线反转的两根运行方向相反的K线不一定百得紧挨着，大部分情况下是隔开的。，不过，如果去更高时间级别的图形上去找，总可以找到那个完美的紧挨着的双K线反转形态。同样，你也可以找到与之对应的单根 K线反转形态。

关键在于能否在反转发生时发现它们，并且意识到它可以有各种各样的呈现方式。

如下图，一次多头反转往往先出现一根空头趋势K线（代表卖出高潮），不久后出现一根多头趋势K线（代表向上突破）。

空头反转则相反，先是出现多头趋势 K线作为多头买入高潮，然后出现空头趋势K线代表向下突破。

当一根反转 K 线与前一根 K 线大量重叠，就形成了一个双 K 线的交易区间，突破型入场点应该是整个交易区间之外。由于交易区间只有两根 K 线，那么入场点应该是在两根 K 线之外，而不仅仅是第二根K线。

内包K线——孕线

外包K线 —— 孕线的镜像

微型双底——平底

是指低点处于或接近同一价位的连续或近乎连续的两根K线。

当其在急速下跌行情中时，它会先出现一根收于低点附近的空头趋势K线，然后出现一根开盘位于低点或低点附近的多头趋势K线（相当于单K线熊旗）。如果两根K线低点相同，可以考虑在低点下方1个最小价位做空。除此之外，在所有其它情况下，则更可能是反转形态，因为大部分小型多头反转都来自某种类型的微型双底。

微型双顶——平头

指高点处于或接近同一价位的连续或近乎连续的两根K线。

当其形成于急速上涨行情中时，它先出现一根收于高点或高点附近的多头趋势K线，然后出现一根开盘位于高点或高点附近的空头趋势K线（相当于单K线牛旗）。如果两根K线高点相同，可以考虑在高点上方一个点做多。

在其它所有情况下，则更可能是反转形态，因为大部分小空头反转都来自某种类型的微型双顶。

失败的反转形态

反转K线的后一根K线朝与反转K线相反的方向突破。如下图

耗竭K线

指在趋势方向出现一根极长的趋势K线，往往代表趋势动能出现情绪耗竭。

处于任何长 K 线（趋势 K 线，十字星或外包 K线）一端的任何小 K 线，无论是否为内包 K 线，都可以构成反转，尤其当这根小 K 线是小反转 K 线之时。

在已经连续10根或以上 K 线的趋势中，一根极长的趋势 K 线往往意味着市场动能耗竭，将会出现至少10根K线的回调，有时候还会引发反转。

在强劲上升趋势中，如果市场牌窄幅上升通道，而且前面没有发生上升趋势线突破，做空是不明智的。（比如在图4做空就是不明智的）

双底回撤的幅度通常会回撤 50% 以上，甚至几乎完全回撤到双底位置。

第二个底通常是第一次尝试下探。如果价格跌不动，空头就会离场观望，价格将会上行以寻找愿意以更高价格卖出的空头。结果价格上涨之后没有找到卖家，而是找到了愿意以更高价格买入的买家。因此价格会继续上涨。如下图

一般情况下，二次入场信号总是更可靠一些。

双内包（孕线后面再回一个小孕线）形态末端出现的多头趋势 K 线都是非常好的做多建仓形态。

尽管有时候小 K 线的方向信号并不是那么强，但如果最后一根 K 线是与入场方向相同的趋势 K 线，那么成功率会更高。

第一次反弹强劲上升通道的尝试也可以是可靠的做空形态，如果它处于一次买入高潮的末端，而且又K反转非常强势的话。

当在趋势行情中形成双 K 线反转做空建仓形态，K 线相对较长而且与一根或以上其它 K线重叠，通常可以在信号 K 线低点或下方买入，做一笔剥头皮交易。因为这种情况下价格处于小型交易区间，在其底部买入是更好的做法。

”急速与通道”形态通常会在 3 次向上推动之后进入回调。

急速走势是第一波推动，通常还会出现两波快速行情，然后进入回调。回调往往回测试通道底部附近位置。

在强趋势中，两光头光脚K线是强热信号，交易者应该在其突破之时顺势入场。

K 8 是强劲下跌趋势中的一根阴线，光头光脚，说明抛压非常之重（抛盘从这根K线开盘一直持续到收盘），价格可能还会进一步下跌。由于价格运行速度非常很，如果在这根K线下方挂单卖空的话，必须手脚麻利一些。另外，也可以以市价卖空。

K 10 后一根 K 线是下跌趋势中的光头阴线，但此时市场已经不再处于自由落体状态，单独这一点并非卖空的充分理由。

K 16 的后一根 K 线是光头光脚的多头趋势 K 线，但它不在多头趋势中，因此不构成一个买入形态。

同理，17和20的前一根K线均非光

当市场出现急速下挫走势，通常会再出一段等距下跌行情。幅度的测算通常是从急跌行情第一根 K 线开盘或高点到最后一根 K线收盘或低点。交易者在价格至少达到等距运动目标区域之前应该继续持有空头。

当价格刚好在均线下方形成一个交易区间时，向下突破的概率总是更大一些。

因为，当价格从下方测试均线时，总会有卖家出现，而且 K 线高点与均线之间没有足够的空间进行哪怕一笔剥头皮交易。

连续两次买入高潮（K 5 和其后一根K线是第一次，K 6前面那一根是第二次）通常会引发至少两段式回调，很可能刺穿均线，持续至少一个小时（指5分钟图）如下图

K 线6 卖点引发两段式回撤，刺穿均线，以一根均线均口 K 线结束回调。由于这根均线缺口 K 线形成于强劲上升趋势中，价格可能再次测试趋势高点。均线缺口K线通常会引发趋势的最后一波行情，然后价格才会进入更大级别回调甚至反转。

7，外包 K 线

定义：当前 K 线高点高于前一根 K 线高点，且低点低于前一根 K线的低点。（孕线的镜像）

大部分对铁丝网形态的突破都会失败，因此交易者应该寻找逆势交易机会。

铁丝网属于不确定性极强和充满双向交易的区域，多头在低点附近大力买入而在高点附近卖出，空头在高点附近大力卖出而在低点附近平仓。从每根K线对应的成效量可以看出，多头和空头都感觉这里适合交易。如果一方暂时压倒另一方并造成突破，该形态的磁力效应往往会把价格拉回来。

外包 K 线的可靠性较低，但二次入场点的可靠性较强。所以可以考虑在二次入场点进场。

8，二次入场点

日线图上底部的形成往往需要从低点二次反转，这样才能让足够多交易者相信市场正在酝酿一轮新的趋势。

而且顶部也是如此，相比首次入场点，二次入场点几乎总是更有可能实现交易获利。

在大部分情况下，好的入场点等于糟糕的交易，糟糕的入场点等于好的交易。

9，迟到的与错过的入场点

一般来说，一旦价格开始连续出现4根或以上多头趋势K线，而且 K 线不是太长（因此不属于高潮走势），那么交易者应该考虑至少先少量建仓，而不是等待回调。

10，形态的演变

无论何时，我们所看到的当前这根 K 线可以成为朝任何一个方向运行一轮大行情的开始，所以必须密切关注价格行为的展开，看看某个形态是否正在演变成可能带来相反方向行情的形态。

形态总是在不停地演化，或演化成其他形态，或发展成规模更大的形态，在两种情况下都可能导致同一方向或相反方向的交易。

形态演化最常见的情况是是失败，即一个形态未能产生利润即发生反转，发出相反方向的交易信号。

形态失败将交易者套在错误的市场方向，随着这些交易者被迫止损，价格将获得反方向的运行运通。至少可以带来剥头皮利润。这一点可以发生在任何形态上，因为所有形态都可能失败。

二、趋势线与通道

在上升趋势中，趋势线位于多个低点下方，而趋势通道线位于多个高点上方；

在下降趋势中，趋势线在高点上方，趋势通道线在低点下方。

构成通道的一组线通常是平行或大致平行的，但也可能收敛成楔形或各种三角形，发散成扩散三角形。

趋势线往往用来做顺势交易，而趋势通道线主要用于发现逆势交易机会。

当通道线走平，通道线牌水平位置，上方的线为压力线，下方为支撑线。

压力位不但是派发多头头寸的区域，同样也是开立空头头寸的区域。同理，支撑位不但是开立多头头寸的区域，也是退出或回补空头头寸的区域。

11，趋势线

上升趋势：沿着上升趋势低点画出来的线；
下降趋势：沿着下降趋势高点画出来的线；

趋势线的作用：

在回调中寻找顺势入场机会
在趋势线被突破之后寻找逆势入场机会

一旦趋势确立，形成一系列趋势性的高点和低点，大部分有利可图的交易机会都出现在趋势线的方向，直到趋势线被突破。

每次价格回撤到趋势线附近区域，哪怕略微不及或突破趋势线，我们都可以预期市场将从趋势线反转，然后找机会顺势入场。

假如趋势线被突破，如果前期趋势持续了十几二十根 K 线，那么价格回调之后很可能再次测试趋势极端价位（前高或前低）。测试极端价位之后有几种可能：趋势延续，趋势反转，或者进入交易区间。

突破趋势线并不必然意味着反转，只说明市场将不再由某一方（买家或卖家）控制，进入双向交易模式的概率大大增加。

第次趋势线被突破之后，市场将会出现一个新的摆动点，可以依据它画一根新的趋势线。通常每一根新画的趋势线都比前一根更低，意味着趋势动能减退。到某个时间点，相反方向的趋势线将变得更重要，此时市场控制权从多头转向空头或者相反。

价格突破趋势线的力度反映了逆势交易者的能量。逆势运动幅度越大，速度越快，价格越有可能发生反转，但在此之前通常会先测试趋势极端价位（比如：以高点下降或高点抬升的方式测试上升趋势的前高）。

开盘缺口和任何长趋势 K 线都可视为某种突破，而且都应该被当成仿佛是一段仅持续一根 K 线的趋势。

由于突破通常会失败，当入场点出现时，应该准备逆势开创。

随着趋势延续，逆势运动会突破趋势线，但突破往往会失败，构成顺势入场点。

第一次突破失败都会形成第二点，可以画一根跨度更大，斜率更低的新趋势线。

最终，第一次突破失败后，市场未能到达新的趋势极端价位。这就可能造成反向新趋势中的一次回撤，从而可以画出一根反方向的趋势线。在主要趋势线被突破之后，反方向的趋势线将变得更为重要，此时趋势有可能已经反转。

上图向我们展示了所有人要想迈向交易成功必须接受的一个重要现实——在顺势交易中大部分突破都会失败！

价格不停地以极强的动能奔向一根趋势线，我们很容易被当前这根 K 线的力度所迷惑，而忽略了过去 20 根 K 线所发生的事情。

比如：高价格处于上升趋势时，中间会有多次非常强劲的下跌，迅速跌至上升趋势线。新手以为价格已经反转，于是在趋势线附近做空。价格下跌动能如此之强，他们以为自己应该可以抓住一波大跌行情，大赚一笔，而且自己几乎是在趋势刚开始的时候就已入场。他们的盘算，最糟糕的情况也不过是小幅反弹之后二次下探，至少可以在盈亏平衡点出场。他们所犯的错误在于，当他们抱着新趋势已开始的希望决定逆势开仓的时候，只想到了自己能赚多少钱，而忽略了每笔交易必须考虑另外两个因素：风险与成功率。我们下单时必须同时考虑到这三个因素。

在激烈的回调中，价格通常会至少小幅跌破趋势线，以获得更多信息——看看这里卖家更多还是买家更多。

大部分情况下，买家都多于卖家，上升趋势将会恢复，但前提是市场强力突破趋势线，然后以高点更高或低点更高的形式测试前期高点。

一般情况下，当价格反复测试一根趋势线而不愿下跌，往往会向上突破。

但也有例外，如下图，价格回事下跌，并在通道下轨附近以高潮方式止跌。

12，趋势通道线

在上升或下降通道中，趋势通道线在与趋势线相反的一侧，斜率大致相同。

对于涨幅过大，上涨过快的上升趋势，趋势通道线是有用的逆势交易工具。如果价格对趋势通道线过靶之后反转，尤其是第二次刺穿之后反转，可能带来逆势入场机会。反之，在下降趋势中同理。

趋势通道可以大致平等，也可以呈收敛或发散状。

当其收敛时，且通道为上升或下降状态，这种通道属于楔形，往往是反转交易形态。

任何向右上倾斜的通道都可以视熊旗，因此存在突破通道下轨的可能。突破可能带来趋势反转，也可能进入交易区间，然后向上或向下突破。有时候价格会加速上攻，突破通道上轨。在这种情况下，行情通常属于高潮性上涨，最终会反转进入通道且往往进一步击穿通道下轨，但有时候也可能成为一轮新上涨的开始，进入更加强劲的上升趋势。

向右下倾斜的通道可以视为牛旗，可能突破通道上轨。这可能成为趋势反转或交易区间的起点。如果价格击穿下降通道的下轨，通常突破会在大约 5 根 K 线以内失败，然后进入反转，但也可能成为新一轮更强劲下跌行情的开始。

趋势通道线可以通过画趋势线的平等线，然后将其拽到 K 线另一侧而形成，也可以通过连接通道另一侧摆动点形成，或者采用线性回归等最佳适配法或目测画线。

价格在有效反转之前，最好只做顺势交易，绝对不要逆势而为。

不要不停地去预测价格反转。

13，通道

当价格被限定在两根线之间，就叫通道。

许多上升通道都在第三波向上推动之后结束。相反，许多下降通道都在第三波向下推动之后结束。

在通道开始形成的时候，最好顺势交易；

因此，在一个上升通道开始形成的时候，最好的交易方法是在 K 线低点下方买入，但随着通道接近阻力区域，开始出现更多相互重叠的 K 线、阴线、更深的回撤、长影线，此时最好考虑在 K 线上方做空，而非在 K 线下方买入。

对于新手而言，面对通道行情，要么不交易，要么只做顺势交易。

最可靠的买入信号应该是位于均线处的高2（信号 K 线为阳线），入场点不会距离通道上轨太近。

如果你认为趋势看起来很弱，非要逆势交易。恐怕一直到你爆仓，价格可能都没有反转，而是继续以看起来不可持续的方式运行下去。

通道属于倾斜的交易区间，因此，与所有交易区间一样，大部分向上或向下的突破都会失败。

比如：在上升通道中，多头和空头都很活跃，但多头力量更强一些。这正是通道向上倾斜的原因。在通道蹭位置，多头和空头都很从容地下单交易，但是当市场接近通道上轨，多头可能担心向上突破会失败。一旦他们认为突破可能失败，就会卖出部分多头仓位。而且空头在通道中部就开始做空，在通道上轨附近卖点更好，做空会更加积极。

当价格跌到下轨，空头做空兴趣减弱，而刚刚还在较高位置买入的多头现在更愿意在这里买入。这就造成价格从趋势线反弹。

在通道形成过程中，价格通道会一次或数次击穿下轨，需要重新画趋势线。生画趋势线之后，通道会变得更宽更平。最张价格某一次向下突破的力度将足以让价格走出高点下降和低点下降。当其发生时，交易者将开始画出下降通道，即使原来的上升通道仍然在下（显然更宽了）。

必须记住：大部分向上突破上升通道的努力都会失败。即使多头有能力击败空头制造一次向上突破，通常这种能力也只能维持几根 K 线的时间。然后多头将会认为涨势过头，从而锁定利润，只有在市场回调一段时间之后才会考虑再次买入。

通道中轨的磁力效应通常会将价格拉回通道之内，造成突破失败，使突破变成一次买入高潮。一旦回到通道之内，价格最低下跌目标通常是小幅刺穿通道下轨。

买入高潮往往会带来至少持续10 根 K 线的再段式回调，跌破下轨是很常见的。通道下轨被突破之后，如果跌势继续，下一个目标将是与通道高度大致相当的等距幅度。

空头也知道买入高潮可能引发调整，所以大举卖空。加上多头卖出手中的仓位，价格遭遇强劲卖压，进入向下调整，甚至演变成下跌趋势。

任何时候，只要价格突破通道之后又返回通道，接下来都会测试通道另一侧，通常情况下还会试图突破另一侧，哪怕只是略微突破。

如果价格成功朝任何一个方向突破通道，下一个最低涨跌目标将是与通道高度大致相当的等距幅度。

比如双底属于水平通道，下一个最低涨幅目标将是与通道高度大致相当的等距幅度。

当然，突破也可能造成趋势反转，出现幅度大得多的下跌。

与所有突破一样，通道的突破有三种情况：

成功的突破，价格继续朝突破方向运行；
突破失败，成为一次小型高潮性反转；
进入棋盘，形态演变成一个交易区间。

大部分突破都会在数根K线内尝试反转。如果反转 K 线相比突破 K 线更为强势，那么突破失败、反转成功的概率就比较高；

如果反转 K 线相比突破 K 线更弱，那么这一反转尝试有可能失败，将在 1~2 根 K 线内构成一个突破回踩建仓形态，突破走势将会继续；

如果突破与反转的强度相当，交易者将会关注反转信号 K 线的后一根 K 线。

比如：如果价格以一根强多头趋势 K 线突破一个牛旗，而下一根 K 线是力度相当的空头反转 K 线，那么接下来那根 K 线就显得尤为重要。如果它跌破空头反转 K 线的低点，就说明突破失败（至少暂时）；如果它收出一根大阴线，那么反转走势很可能侦结下去。相反，如果它收出一根强多头反转 K线，那么“突破失败”的形态不会成功，这根多头反转 K 线将成为一个 “突破回踩”买入形态的信号 K 线，可在其高点上方买入。

在强势上升趋势中，交易者会在价格测试均线时买入，比如 K 线 13 和 15 。

一旦价格似乎进入趋势，我们应该找出各种可能的趋势线和趋势通道线，因为它们都可能是价格反转的区域。

当突破型交易产生利润，通常意味着趋势非常强劲。

14，微型通道

微型趋势线是指在任何时间级别上连接2~10根左右 K 线的趋势线，大部分 K 线触到或接近于趋势线，面且这些 K 线通常都比较短。

与之对应的趋势通道线同样可以通过连接 K 线另一侧而成，结果是构成一个非常窄的通道，称之为微型通道。

与一般通道经常发生回撤不同，微型通道运行过程中没有回撤，或仅数次很少、幅度很小的回撤，使得通道非常窄。

微型通道内 K 线数量越多，K线越强（比如朝微型通道方向的长趋势 K 线）、影线越短，说明微型通道力度越强，趋势越不可能被首次回撤所反转。

一个微型通道可以持续 10 根或以上的 K 线，有时候会持续大约 10 根 K 线，发生小幅回撤，然后继续运行 10 根 K 线左右。

如果微型通道是在上升趋势中，那么第一次向下突破（首次回撤）通常运行不了太远就会迎来强劲买盘。

微型上升通道内 K 线数量越多，向下突破趋势越不可能反转上升趋势。反之亦然。

比如，如果下降趋势内形成的一个 5 根或以上的微型下降通道，那么在第 5 根处及其上方卖家可能远远多于买家。如果价格突破第 5 根 K 线，那么这根 K 线将构成对下降通道的突破。然而上涨趋势可能仅持续 1~2根 K线，因为空头往往会在强势微型下降通道首次出现回调时积极卖出。

交易者不一定非要等待回调之后才会做多。

当上升趋势内的微型上升通道运行 2~3 根 K 线之后，许多经验丰富的交易者就能够做出正确解读，知道某个强势的买入程序可能刚刚启动，他们会试图在每一根阳线收盘后买入，在每一根 K 线收盘价下方 1 ~ 2 个最小点位处挂买单，或者在前一根K线低点上方 1~2 点位处挂单。

如果微型通道内最大回撤为 5 个点位，那么他们会在后面每次回调 3~4 个点位就挂单买入。他们预计价格首次出现一根跌破前一根 K 线低点的 K 线将会吸引更多买盘，所以有把握自己最近的买单有可能实现盈利，并不担心回调。由于他们在上涨过程中一路买进，所以即便价格最终进入回调，导致他们最后入场的买单在盈亏平衡点或以小贝亏损出场，也不会为此担心。

当微型趋势线持续大约 10 根 K 线以上，那么即将出现可交易的反转走势的概率将大幅上升。这种类型的趋势属于高潮走势，是不可持续的，通常最终会进入调整或反转。在这种高潮性价格行为之后，我们应该准备做突破回踩交易。这是第二次趋势反转的尝试，最终的趋势线突破是第一次。

当趋势很陡峭的时候，应该只寻找顺势交易机会，不要去交易小的反转。

比如：下图中 K 线 3 对微型下降趋势线有一个假突破，但这个下降趋势实际上是一轮强劲上升趋势中的牛旗回调。价格已经在均线上方运行超过 20 根 K 线。此时就只考虑做多而不要做空，尤其是在价格位于均线上方的情况下。

K 线2 跌破了强劲上升趋势中的一个微型上升通道，可以预见它将会失败。这就构成一个可靠的高1买入形态。

那些只做高概率交易的交易者不会在下图中的 K 10 和 K 12 下方做空，而是等待高概率的反转买入机会（比如图中在一系列卖出高潮之后在当天低点出现的多头反转 K 线。），或反弹时做空（比如 K 9 三角形态），或急速下挫之后做空（比如 K11 收盘，因为它向下突破了一个楔形底部。K 11 前一根 K 线的低点与 K 12 高点之间构成一个测量缺口。）

微型通道首次反转尝试是获利回吐造成的。

在强劲下跌趋势中做反向交易，这是非常必要的。K 5 后一根 K 线与 K 5 构成双 K 反转。

而且 K 5还是微型趋势通道线过靶，并成为一个双 K 线反转的第一根 K 线。

当微型通道走出 5 ~ 10 根 K 线，如上图，那么它也可以算是通道。（微型通道是通道的一种子分支）

微型通道与一般通道区分开来，是因为微型通道通常可以带来可靠的顺势剥头皮交易机会。

大部分微型趋势线假突破交易机会都是下跌趋势中的低 1 入场点或上升趋势中的高 1 入场点。

K 9 是低1卖出形态，K 11 是高 1 买入形态。

K 11 是新一轮上升行情的第一个低点抬升，而在趋势可能转多之后出现低点抬升是非常不错的买入形态。K 11前面的低 1 信号 K 线是一根十字星，前面是一根多头趋势 K 线。这是一根强多头趋势 K 线，可能已经将价格“始终入场”的方向转为多头（它与 K 9 后一根 K 线构成双 K 反转，而 K 9 是单 K 线末端旗形）。激进的多头可能预期低 1 卖点失败，将会在低 1 信号 K 线低点挂限价买单。

在强劲上升趋势交易日，应该避免做空，包括微型趋势线假突破带来的卖点，尤其是当其发生在均线附近或其上方之时。

比如：在上图中，如果在 K 1 、K 2 和 K 3 做空，那就是在均线区域或均线上方做逆势交易。

向下倾斜的微型趋势线意味着价格出现了一小段下降趋势，但每一波都属于超强上升趋势中的回调，因此最好是只考虑做多。这些回调属于牛旗，而且位于均线上方，说明多头力量较强。价格未出现突破重要上升趋势线，而且是以高点抬升或高点下降的方式测试前高，然后向下反转的走势。

在上升趋势中，微型下降趋势线的唯一价值在于提醒你在微型趋势线做空信号失败之后，可以顺大趋势做回踩买入。也就是不要在K线1、2、3处做空。相反，应该在那些空头回补的地方做多。

顺势的微型趋势线假突破入场点是高概率的交易，比如：K 4，K 5 的买点。

15，水平线：摆点与其它关键价位

大部分交易日都不是强趋势交易日，在这些交易日交易者应该关注那些前期摆动高点和低点，看价格是否会制造假突破并带来反转交易机会。二次信号为最佳入场点。

在强趋势中，只有当价格强力突破趋势线并出现强势反转K线，才能考虑在上升趋势中的摆动高点和下降趋势中的摆动低点逆势开仓。

三、趋势

从电脑屏幕左上角或左下角开始，以一定的斜率运行到屏幕上的对角，蹭没有特别大的波动，这就是趋势。

所有动能强劲的行情通常在回撤之后至少会测试极端价位（所有强劲趋势往往至少有两波行情，哪怕第二波未能展开就发生反转）。

所有趋势，无论多少，都必须先突破前期趋势的趋势线或者前期交易区间的支撑或阻力位，然后产生趋势性摆（在上升趋势中即一系列高点抬升和低点抬升）。二者缺一不可，否则就不会产生趋势。

最佳的风险收益比发生在趋势确认之前，突破趋势线后在第一次回撤时入场。

必须想办法抓住所有顺势入场机会，尽量少做逆势交易。大约80%反转趋势的尝试都会失败。

市场有一种惰性，倾向于维持当前的督导员。由于这种惰性的存在，等待反转尝试失败（仅成为趋势中的回调）然后顺势入场相比试图去逆势交易具有高得多的数学上的合理性。

价格的惰性还意味着如果价格处于交易区间，它将会抗拒突破区间进入趋势，大约 80% 的突破尝试都会失败。

越早发现趋势，就越可能赚更多钱。过于关注逆势形态，可能会让你错过丰厚的顺势交易入场点。

顺势入场点之所以更吓人，是因为价格总是看起来涨跌过度，很难想像在一轮超跌行情低点卖出和超涨行情高点买入居然可以获利。

比如，在一轮下跌趋势中，没有可以确定价格是否会出现一轮反弹（让他们获得更好的卖出价格），但所有人都确信价格很快还会创出新低。正是由于这一些，所有人都会以市价或在微小反弹中卖出，使得大幅反弹无法实现。多头不计成本地撤退，空头不计成本地想要入场，因为双方都认为价格还将下跌，不想因为期待反弹而错失机会。

当趋势相当强劲，行情通常会延续到第二天或更多交易日。

趋势是相对确定的价格区域，即价格在朝相反方向运行 X 单位之前继续朝当前方向运行 X 单位的概率要高于 50%。

趋势由一系列急速行情所构成，中间交替出现小型交易区间，在每个短暂的急速行情阶段，价格方向的确定性要高于 50%，但在每个交易区间阶段，不确定性上升，概率再次回到 50% 附近。

交易趋势的难点在于，急速行情阶段往往非常短暂，等你意识到它的存在，可能已经没有多大的空间让你从中获利（虽然此时方向确定性较高）。然后，你还没反应过来，一个交易区间已经开始形成，概率回到 50%。所以做趋势最好的方法之一就是预期下一波急速行情将会在何时启动，然后以止损挂单的方式在其启动时入场。采用这个方法就可能抓住一波急速行情，可能有 60% 甚至更高的概率在亏损 X 单位之前获得 X 单位利润。如果精于此道，那么就能成为成功的交易者。

大资在趋势的急速行情阶段入场后，如果价格立即回撤，他们会进一步加仓。比如，如果价格出现一轮持续数根 K 线的强势多头突破，那么将会有越来越多的机构确信价格“始终入场”的方向已经转多。当他们确信价格将会继续走高，他们就会开始买入，从而使得行情的飙升幅度迅速扩大。

他们有多种方法入场。比如：以市价买入，在1~2个最小价格回调中买入，在前一根K线高点上方挂单买入，或者在突破前期摆高点时买入。他们怎么入场并不重要，因为他们的目标是至少先建立一个较小的仓位，然后在市场上涨过程中或者回调中继续加仓。

正是由于机构如此确信价格将会继续走高，拟会越涨越买，因为他们不想因为等待回调而错过一轮行情。

新手还担心如果现在追高，止损必须设在飙升行情的起点下方，或至少是涨幅中位的下方，冒的风险过大。机构显然知道这一点，但他们通过降低仓位来降低总资金风险，使之与其它交易的平均风险相当。

市场出现更多、更长的阴线，K 线开始频繁出现上影线，这些都是卖压信号，告诉所有交易者多头正在变弱、空头正在变强。

一只蓝筹股在熊市中能跌多少？远远超出你的想象。

苹果（AAPL）从1991年开始在6年时间里损失95%的市值。

所以不要仅仅因为某只股票跌到 38%、50%甚至62%斐波纳契回撤位就急着买入，而是要等待价格行为建仓形态出现，首要的前提是先突破下降趋势线。

16，如何交易趋势举例

当行情处于趋势之中，交易者应该寻找任何理由入场。单单是趋势存在，就是你至少持有一个小头寸的充分理由。

以下是使用止损单入场的一些方法：

上升趋势中，回踩均线时在高 2 买入
下跌趋势中，回踩均线时在低 2 卖出
上升趋势中，在楔形牛旗回调中买入
下跌趋势中，在楔形熊旗回调中卖出
上升趋势中，突破牛旗后在突破回踩时买入。
下跌趋势中，突破熊旗后在突破回踩时卖出。
上升趋势中，在急速飙升行情（但并非买入高潮）后的高 1 回撤时买入。
下降趋势中，在急速下跌行情（但并非卖出高潮）后的低 1 回撤时卖出。
当上升趋势非常强劲时，在前期摆动高点上方挂止损单买入
当下跌趋势非常强劲时，在前期摆动低点下方挂止损单卖出

可靠地利用限价单或市价单入场的形态：

以市价在强势向上突破时买入，或者在急速行情每根多头趋势 K 线收盘时买入，或者以限价单在前一根 K 线低点或其下方买入（在急速行情中入场需要比较大的止损，而且急速行情动动迅速，因此这种组合对于许多交易者而言难度太高）。
以市价在强势向下突破时卖出，或者在急速行情中每根空头趋势 K 线收盘时卖出，或者以限价单在前一根 K 线高点或其上方卖出（在急速运动中入场对于许多交易者而言难度很大）。
在急速上涨行情中第一根阴线收盘时买入。
在急速下跌行情中第一根阳线收盘时卖出。

在上升趋势中，在上升趋势线或前期摆动低点（潜在的双底牛旗）买入。

在下降趋势中，在下降趋势线或前期摆动高点（潜在的双底熊旗）卖出。

当市场出现强势向上反转，可能进入新的多头趋势，或处于交易区间底部时，以限价单在低 1 或低 2 弱信号 K 线或其下方买入。
当市场出现强势向上反转，可能进入新的空头趋势，或处于交易区间顶部时，以限价单在高 1 或高 2 弱信号 K 线或其上方卖出。
在均线处波动较小的牛旗中，以限价单在前一根 K 线的低点或其下方买入。
在均线处波动较小的熊旗趾，以限价单在前一根 k 线的高点或其上方卖出。
当一根阳线向上突破牛旗之后，在其下方挂限价单买入，期待它出现突破回踩。
当一根阴线向下突破熊旗之后，在其上方挂限价单卖出，期待它出现突破回踩。
在上升趋势中做波段交易时，在突破回踩时买入或加仓。突破回踩是扫掉先前入场多头盈亏平衡止损的尝试。
在下降趋势中做波段交易时，在突破回踩时卖出或加仓。突破回踩是扫掉先前入场空头盈亏平衡止损的尝试。
在上升趋势中，在高点下方固定数量的最小报价单位处买入。比如说，当Emimi 近期日均波幅大约为12点的时候，在上升趋势每出现 2 个、3 个或4个点回撤时买进。另外，如果行情前两个小时最大回撤幅度为10个最小报价单位，那么在后面大约 8 ~ 12 个单位回撤时买进。
在下跌趋势中，在低点上方以固定数量的最小报价单位卖出。比如说，当高盛近期日均波幅大约为 2 美元时，每出现 50 美分反弹时卖出。如果交易日前两个小时的最大回撤为 60美分，在后面大约50~70美分反弹时卖出。
逆势分批建仓。分批建仓的时候一定要提前计划好每一单的手数，确保总风险与平时一般的交易保持一致。这种操作手法很容易导致他们过重、止损过大，需要精细操作。
当上升趋势已经有 20 根或以上K 线没有触到均线，以限价单在均线处买进，逢低加仓。比如在一轮强劲上升趋势中，市场已经有 20 根或以上 K 线一直在均线上方运行，可以在均线上方 1 个最小单位处挂限价买单。然后在往下1~3点的位置加仓。如果采取分批建仓的手法，可考虑在第一个入场点退出整个仓位，但如果多头趋势很强劲，考虑在测试前高时出场。
在下跌趋势已经有 20 根或以上 K 线没有触到均线，以限价单在均线处卖出，逢高加仓。比如，在一轮强劲下跌趋势，市场已经有20根或以上 K 线一直在均总经理下方运行，可以在均线下方 1 个最小报价单位处挂限价单。然后在往上1~3点的位置加仓。如果采取分批建仓的手法，可考虑在第一个入场点退出整个仓位，但如果空头趋势很强劲，考虑在测试前低时出场。
在强势上升趋势中，在第一根收于均线下方的空头趋势 K 线收盘时买进。
在强势下跌趋势中，在第一根收于均线上方的多头趋势 K 线收盘时卖出。
在强势上升趋势中，回撤是一小段下跌趋势。多头往往预计在这一小段下跌趋势内突破前期摆动低点的走势将会失败，因此在这里挂限价买单。
在强势下跌趋势中，回撤是一小段上升趋势，空头往往预计在这一小段上升趋势内突破前期摆动高点的走势将会失败，因此在这里挂限价卖单。
交易者永远有三种选择：做多、做空或空仓。在趋势中任何时候，只有两种选择属于一个成功交易者的做法。如果市场处于上升趋势，成功交易者只会做多或空仓。如果市场处于下跌趋势，他们将会做空或者空仓。只有很小一部分交易者有能力通过逆势交易稳定地获利，而你应该假定不属于他们中的一分子。不幸的是，大部分交易者都会在头几年以为自己能够通过逆势交易获利，月复一月地出现亏损而不知其所以然。你现在应该知道答案了。

赚钱最佳方法是有一套完善的策略，然后严格按计划执行。

对于交易者而言，他们的计划应该是某种波段交易，因为要成为一个成功的剥头皮交易者，需要非常高的胜率，而大部分交易者很难在长期内保持这样的胜率。

只有经验丰富的交易者才可考虑刮头皮因为刮头皮的风险有时候高于潜在的回报。这意味着他们必须有大约 70% 的胜率，而这对于普通交易者而言是不可能的。

如果做剥头皮交易，一天几次小的错误可能造成赚钱与赔钱的天壤之别。所以剥头皮的最终结果是亏损。

如果交易者一天只做两三笔形态最佳的剥头皮交易，同时适当提高仓位，是有可能靠剥头皮为生的。

对于初学者来讲，赚钱更好的方法是做波段交易。他们可以一次性入场，也可以在做对方向的情况下逐步加仓。也就是浮盈不断扩大的情况下加仓。

比如，在一轮上升趋势初期买入，最初止损是2个点，成功率至少达到 60%的情况下，浮盈至少要达到2个点才能锁定利润。交易者退出一笔交易的条件是：成功率。由于止损在入场点下方2个点，那么风险就是2个点。这意味着只有当回报达到2个点或更高，那么这笔交易才能盈利。

因此，如果交易者锁定一个较小的利润，从长期来看他将会亏钱，除非他相信自己的成功率能够达到大约 80%，而这种情况非常罕见。

对于能够达到 80% 胜率的老练交易者，即便使用 2 个点止损，在 1 个点浮盈时锁定部分利润，依然可以赚钱。

因此，大部分交易者坚决不能让风险高于回报。

趋势要么始于对交易区间的突破，要么是对当前趋势的反转。

由于上升趋势形成趋势性的高点和低点，因此每次市场创出新高，交易者应该把保护性止损移到最近低点下方 1 个最小报价单位。这叫跟踪止损。如果浮盈较大，可考虑在市场突破近期高点之后锁定部分利润。很多交易者都会这么做，这也是为什么趋势在创出新高之后往往会出现回撤的原因。

只有停止猜顶测底，不在上升趋势中做空或下跌趋势中做多，初学者才会停止亏钱。

17，趋势强度的特征

强劲上涨趋势的一些共同特征：

开盘大幅跳空。
形成趋势性高点和低点（摆动）
大部分 K 线都是朝趋势方向的趋势 K 线。
相邻 K 线实体之间很少重叠。
- 比如：在一轮急速上涨行情中，许多 K 线的低点都位于前一根 K 线的收盘，或仅低 1 个最小价位。部分 K 线的低点处于和不低于前一根 K 线的收盘，因此那些试图在前一根 K 线收盘挂限价单买入的交易者买单未能获得成交，不得不追高买进。
不少 K 线没有上下影线或影线很短，代表行情迫切性。
- 比如：在上升趋势中，如果一根多头趋势 K 线开在最低点然后趋势性走高，说明交易者在前一根 K 线收盘后急切买入。如果它收盘位于或接近最高点，说明交易者继续强劲买入，预期 K 线收盘之后仍有新买盘进来。他们之所以愿意在收盘前买入，是因为他们担心如果等到 K 线收盘后再买，买入价可能要高出1~2个价位。
偶尔，K 线实体之间会出现缺口（比如说，在上升趋势中，一根K线的开盘可能高于前一根K线的收盘）
在趋势形成之初，发生以强趋势 K 线形成的突破缺口。
出现测量缺口，即突破测试与突破点没有发生重叠。比如，一次多头突破的回踩没有跌破那根突破 K 线的高点。
出现微型测量缺口，即有一根强趋势 K 线，其前一根 K 线与后一根 K 线之间存在缺口。
- 比如，上升趋势趾出现一根强多头趋势 K 线，其后一根 K 线的低点处于或高于其前一根 K 线的高点，这就是一个缺口，也是一次突破测试，属于强势信号。
没有出现大的高潮走势。
没有出现太多长 K 线（基石没有长趋势 K 线）。趋势中最长的 K 线往往是逆势的，将那些寻求逆势交易的交易者套住并使之错过顺势机会。逆势形态几乎总比顺势形态看起来更好一些。
没有发生重大趋势通道线的过靶，而小型过靶仅造成横向调整。
跌破趋势线之后的调整为横向调整而非逆势行情。
出现失败的楔形和其它失败的反转形态。
出现连续 20 根均线缺口 K 线（即 20 根或以上连续 K 线没有触到均线）
很少或没有出现任何有利可图的逆势交易机会。
偶尔出现幅度很小、大致横向的调整。
迫切感。你发现自己一直在等待像样的回调，但一直没有出现，市场只是缓慢地延续原有趋势。
回撤走势出现强势建仓形态。
- 比如，上升趋势中的高1和高 2 回撤出现强多头反转 K 线作为信号 K 线。
在强劲的趋势中，回撤通常出现弱信号 K 线，让许多交易者不敢入场，迫使他们追涨杀跌。
- 比如，在下跌趋势中，低 2 卖点的信号 K 线往往是2~3 根 K 线急速拉升之后的小阳线，有时候入场 K 是外包阴线。一切都呈现出趋势性：收租、高点、低点或实体。
再段式回调反复构成顺势入场点。
没有出现连续两根趋势 K 线收于均线的另一侧。
趋势长途奔袭，突破多个阻力位。
- 比如，均线、前期摆动高点、趋势线，而且突破幅度都达到多个最小价位。
以逆势急速运动形式发生的反转尝试失败，没有后续行情，成为趋势方向的旗形。

随着时间流逝，趋势会弱化，出现越来越多双向交易信号，代表趋势国度的信号开始消失。

如果错过了顺势入场点，应该停止寻找逆势交易机会，只交易顺势建仓形态。

必须想办法抓住所有顺势信号，因为这是稳定获得的途径。

在一波急速下跌之后，市场很可能再出现至少一波下跌。

上升趋势中的棋盘通常属于牛旗，往往会朝此前大趋势的方向突破。

价格在均线处形成 3 根（或多根）小十字星，属于小型窄幅交易区间，由于交易区间具有磁力效应，价格可能出现一根趋势 K 线朝任何一个方向突破，而且突破会失败。

强劲趋势中的均线缺口 K 线往往会造成趋势最后一波行情，然后再形成更深更持久的回撤，回撤也可以演变成趋势反转。

下图中的 K13 是强劲上升趋势中的均线缺口 K 线建仓形态，可以预测接下来将会以高点下降或高点抬升的方式测试上升趋势的高点。

缺口建仓形态 K 线

在强劲趋势中，聪明交易者只在前面出现一波强劲下跌突破趋势线的情况下才会做空。否则他们将所有做空形态都视为做多形态，刚好在弱势空头买入回补的地方挂多单。（比如，下图中的K17 和 K 19 高点上方）。

在趋势行情中的一个特征是，往往和最漂亮的反转 K 线和趋势 K 线都是逆势的，它会将交易者套在错误的方向并造成亏损（下图中从 K 1 到 K 8 都是如此）。

在上图中，我们发现，没有一根非常强的空头反转信号 K 线，却走出一波大规模下跌趋势。而且价格一直未能连续两根 K 线收于均线上方，直到从 K 线8 开始的反弹走势顶部那根均线缺口 K 线。

这是一波下跌趋势，所有买入形态都应该被视为做空入场点。可以在多头保护性止损的位置入场做空，让他们的平仓帮助我们推动价格下跌。

下图同理

极弱的卖出信号是跌势如上强劲的重要原因。空头一直在等待强势信号 K 线，以便将空头仓位加满。被套的多头也一直在等待证明趋势强劲的信号，以确定是否要立即出场。信号一直没有出现，然而多头和空头继续等待。他们在趋势中看到大量阳线以及2~3根急速拉升 K线，以为并且希望这种买压能够很快造成大幅反弹。即便他们看到价格无法站上均线，所有回撤幅度都很小，他们也选择久忽视这些代表趋势强劲的信号，继续期待多头能够将价格推升至更好的卖点。价格一直没有出现像样的反弹，为了防止期待中的反弹永远不会来临，空头和被套的多头全天不停地小笔卖出。他们持续的卖出，加上那些认为这种行情属于最强劲下跌趋势的大空头的持续抛盘，使得价格全天不断走低，没有出现任何较大回撤。

通常情况下，当价格出现一系列强劲的 K 线（下图中的K线1、2、3、4、5），就构成一波急速行情，接下来往往会韩星主上升通道。

18，两段式行情

价格喜欢在一件事情上做再次尝试（也是我们常说的事不过三），这也是为什么通常所有行情都可以细分为两波较小的行情。无论顺势行情还是逆势行情，都是如此。如果第二次尝试失败，价格通常会朝相反方向运动。反之，如果成功，那么趋势就会进一步延续下去。

常见的两段式行情是双底或者双顶。

ABC 调整分为三步；

先是出现一段逆势运动
然后出现一小段顺势运动（通常不会超越趋势极端位置）
最后是第二波逆势运动（通常比第一波调整的幅度更深）。

趋势本身往往可以分解成两段式行情。第一波强劲顺势行情视为动能的启动，这波强劲顺势行情往往又可细分为两波较小的顺势行情，经过调整之后，趋势通常会再出现两波推动，测试趋势极端位置（这两波推动构成波浪理论的第五浪）。

突破趋势线是相反方向一波新的行情的开始。

任何时候，只要进入一轮新趋势或多空某一方投降，价格通常至少会走出两波行情。

这可以发生在趋势中的回调、突破、重要趋势反转，或任何时候当足够多交易者相信行情强度足以第二次测试价格能否走出一轮持续趋势。多方和空方都认为价格动能足够强劲，需要出现一次测试才能让他们对价格朝某一个方向运行有足够的确信。

比如，在下跌趋势的两段式反弹行情中，多头会在第一波行情的上方锁定利润，新空头将会开空，而其它在第一波反弹中做空的空头将会在第二波反弹站上第一波行情高点时加空。如果这些空头的力量总和战胜了在价格突破第一波反弹高点时买入的多头力量，价格将会下跌，要么进入交易区间，要么进入新一轮下跌。

两段式行情是最理想的情况。当市场出现明确的双顶或双底时，第二波推动是对前面市场反转价位的测试，如果在这一价位再次失败，市场就有可能出现反转或者回撤。

但是如果第一波行情并非明确的趋势结束信号，那么市场通常会以两段式走势测试那个极端价位。有时候两段走势会超越前期极端价位，从而构成清晰的三连推形态。其它情况下，只有第二段趋势超越臆期极端价位，从而可能形成止升行情末端的两段式高点抬升或下跌行情末端的两段式低点下降。

我们最重要的目标之一就是避开那些令人困惑的交易形态，因为一旦出现亏损，要扳回来就没那么容易了。

只做自己有把握的交易。

四、常见趋势形态

如果发现某个趋势形态正在展开，应该只关注顺势方向的交易，同时将更大一部分仓位参与摆动。

在趋势行情中，应该尽量抓住所有顺势入场点，哪怕形态看起来非常弱。

只胡在价格突破趋势线并出现强势反转 K 线，而且不会影响你抓住所有顺势入场信号的情况下，才能参与逆势交易。相反，如果发现自己错过了某个顺势入场点，就应该立即停止逆势交易，只关注顺势建仓形态。

每天逆势交易不要超过 2~3 笔，否则，你可能在错误的交易方向花费过多时间，有可能错过极佳的顺势摆动交易机会。

趋势赵虎强，越需要跟随趋势摆，而不要逆势剥头皮。在超强趋势中，所有交易都应该是顺势摆动交易，可以剥头皮锁定部分利润，但要彻底避免去逆势交易。

19，急速与通道趋势

急速与通道趋势的主要特征

突破的动能越强，价格越有可能以通道形式出现延续性行情，而且通道可能持续得越久。
当突破走势强劲，通道往往会在基于突破走势幅度的等距动动目标处结束，你可以最终在这里锁定部分或全部利润。
在急速行情之后，价格将会立即出现回撤，短则一根 K 线，长则可达十根 K 线。
趋势以通道形式恢复。在通道当中，由于双向交易的存在，价格有一种焦虑感和不确定性。
高价格处于通道行情，可以将其当成趋势性交易区间来进行交易
- 在上升通道内，做多的话，可以在前一根 K 线低点下方买入，并让部分仓位参摆动。
- 如果做空的话，可以在摆动高点上方或前一根 K 线高点上方卖出，主要是剥头皮思路。
通道极少朝顺势方向突破，即便出现这种情况，突破走势也往往会在 5 根 K 线内失败，然后价格发生反转。
通道往往在某个等距运动目标结束，通常结束于第三波推动。
通道通常最终会朝与当前趋势相反的方向突破，不要在发生突破时入场，而应该等待突破之后的回踩
- 比如有一轮急速与通道上升行情，价格向下突破通道，我们可以在下降高点找机会做空。
价格通常会回撤到通道的起点，相当于测试缺口（所有急速行情都相当于缺口）。
测试通道起点之后，价格往往会恢复原趋势方向，至少恢复此前回撤幅度的 1/4。此时价格正尝试形成一个交易区间。在急速与通道上升趋势中，回撤走势通常会与通道起点构成双底牛旗（通道起点也就是急速行情之后首次回撤的终点）。
当形态较弱，则更可能形成趋势性交易区间。

当市场出现一系列实体很长的 K 线，中间没有回撤或回撤极小，这种强劲趋势就是急速行情。急速行情吣是一根趋势 K 线，也可以是一系列重叠度很低的趋势 K 线，有时候甚至是一个极窄的通道。

几乎所有趋势都始于急速行情，虽然有时候它只是一根单独的趋势 K 线，交易者可能要等到多根 K 线之后才意识到它是趋势的起点。因此，几乎所有趋势都是急速与通道趋势的变体。

急速行情在出现第一根停止 K 线或回调后就立即结束，接下来市场可以出现三种走势：趋势恢复、进入交易区间、趋势反转。

第一种情况最常见。市场回撤几根 K 线，甚至十几根 K 线，然后趋势恢复。回撤走势属于测试缺口（记住，急速行情相当于缺口），也是通道的开始。趋势恢复之后，行情动能会有所下降，其特征包括更多重叠 K 线，斜率下降、出现多次回撤以及朝相反方向的趋势 K 线。这就是通道，从而在整体上构成急速与通道。

第二种情况发生在回撤走势持续 10 根 K 线以上的情况下。市场接下来进入交易区间，并朝任何一个方向突破。不过一般来讲，交易区间朝大趋势方向突破的概率更大一些。如果交易区间持续很长时间，它在较高时间级别上也可能仅仅是一个旗形（比如，一轮急速拉升行情之后，市场在 5 分钟图上走出长达3天的交易区间，但在 60 分钟图上可能仅仅是一个牛旗整理，向上突破的概率更大）。这属于趋势恢复的情况。有时候交易区间突破会失败或在数根 K 线内反转。极少情况下，交易区间可以持续数小时甚至数天，而且摆动非常小，交易区间朝趋势方向突破的概率略微高一点。

第三种情况是市场反转。只要急速行情之后的回撤不至于扭转趋势方向，市场就可能延续原有趋势，而且延续性行情几乎总是以通道的形式发生。少数情况下，市场会反转并朝相反方向作急速运动。出现这种走势之后，市场接下来往往会进入交易区间，多头和空头在这里争夺后续行情的控制权。多头不断买入，试图制造一个延续急速拉升行情的上升通道；空头持续做空，试图制造一个延续急速下跌行情的下跌通道。虽然交易区间可以在交易日剩下的时间里持续下去，但通常情况下某一方向会胜出，造成市场突破。发生突破后，市场可能形成一个通道，也可能突破之后很快又进入另一个交易区间，构成趋势性交易区间。

当价格朝与趋势相反的方向突破通道后，此时应该准备寻找逆势入场点，因为此时逆势运动很有可能一直持续到通道的起点，然后试图形成交易区间。

所有通道，无论多陡，都是相反方向的旗形。上升通道相当于熊旗，下降通道相当于牛旗。

急速行情相当于突破，这意味着在突破点与第一次回撤张点（也就是通道的起点）之间存在缺口。测试通道底部的走势既是对缺口的测试，也是一次突破回测。

强劲的急速行情部里着市场迅速运行到一个多空双方都感到具有交易价值的新价位。通常情况下，市场在急速行情中会超越这个价值区域（过靶），然后再回撤到区域之内，从而形成交易区间。

由于多头和空头都对这个新区域的价格感到满意，因此在区间中位，市场向上和向下运行同等幅度的概率均为 50% 。也就是说，市场向下运行 X 单位之前向上运行 X 单位的概率基本是一样的，这种不确定性就是交易区间的标志。

一旦意识到市场处于急速与通道趋势，不要去做逆势交易，不要以为接下来可能出现的ＡＢＣ回撤能够带来剥头皮利润。实际上，这些逆势剥头皮入场点恰恰是非常不错的顺势形态，可以刚好在逆势交易者止损出场的地方挂止损单入场。

有时候急速与通道上升趋势的结束方式是先形成三连推、发生趋势通道线过靶，然后出现一根强空头趋势 K 线。

从 K 线 5 低点开始的上涨斜率非常陡，因此可以将 K 5 看成急速行情的起点。结束于 K 6。急速拉升后形成三连推的上升通道，构成一个楔形。上升通道通常在第三波向上推动之后进入回撤。

如上图，K 10 对趋势通道线造成过靶，然后向下反转，成为一根空头反转 K 线，构成做空建仓形态。上升楔形往往出现两段式调整，回调至楔形底部，而急速与通道上升趋势的通道部分往往会以两段式调整的方式回撤到通道起点，都是 K 7 的低点。

急速运动可以造成动能累积。K 7 前一根 K 线是一次急速下跌，但仅仅导致价格测试均线。K 9 是第二次急速下跌。这两次急速下挫意味着空头正式夺回市场控制权，市场双向运动有所加强。K 10 是一波两根 K 线急速下跌的第一根 K 线，K 11 后一根 K 线又是一波急速下跌。

虽然是最后一次急速下跌突破了楔形，但这并不意味着市场转跌全凭一已之力。前面的急速下挫也是市场由升转跌过程的一部分，不应被忽视。在它们形成过程中，市场告诉我们它正处于过滤阶段，因此，可以寻找两个方向的交易机会，而不仅仅是买入形态。

在一轮相对较长的下跌趋势末端，出现一根强劲的下跌趋势 K 线，更可能是耗竭性卖出高潮，应该带来至少持续 10 根 K 线的两段式横向或向上的调整。如下图的 K 13 及之后的行情。

在下降通道中，市场 5 次测试下降趋势线，然而一直未能加速下跌，大幅远离趋势线。如果市场反复测试一根线，但不能大幅远离，通常情况下最后都会突破这根线。

当广财民出现大约 10 根或以上强劲趋势运动的 K 线，K 线之间重叠度非常低、影线很短，说明市场处于非常强劲的趋势之中，交易者在以市价买入。

为什么他们不等待回调？因为他们非常确定价格将会立即走高（或在下降趋势中走低），但不确定是否很快会发生回撤，所以不想冒这个险。即便真的出现回调，他们也相信幅度将会很㳀，可难仅持续数根 K 线就创出新高（下跌趋势创出新低）。

连续的高潮往往会造成深度调整，通常会回调至第二波高潮走势的起点。

K 1 是急速上涨，但接下来并未进入通道，而是在 K 2 出现第二波急速拉升。

当市场出现买入高潮之后，其后的强空头趋势 K 线可能引发至少再段式架设。

K 15 是轮持续性趋势末端的大阳线，虽然它有可能构成一次突破并成为新一轮上涨的起点，但更可能属于买入真空造成的耗竭性高潮。强势多头和空头都在等待这样的一根 K 线，将在其收盘附近卖出。这种 K 线往往形成于一个或多个阻力位下方。当市场接近阻力区域，空头和许多多头将会离场观望。那些喜欢在强劲上涨过程中买入的多头突然失去对手，从而迅速将市场推升至这一目标。强多头在这里锁定利润，强势空头开空。二者都预计买入高潮将引发一轮较复杂的深度调整。调整结束之后，他们将再次买入（空头买入回补，多头重新开多）。

通常情况下，当市场出现连续两次高潮，至少会进入两段式调整。出现第三次高潮，通常会出现大规模反转。如下图

在 K 3 高潮之后，市场出现 1 根K 线的回调；在 K 4 高潮之后，市场回调 3 根 K 线；在 K 5 高潮之后，市场彻底反转。

由于连续高潮是急速与通道趋势的变体，可以将 K 3 视为急速行情，将 K 4 视为通道阶段，尽管这里并未像典型的通道那样出现一系列带影线的相互重叠的小 K 线。然后 K 4 变成急速行情，持续到 k 5 的下跌为通道行情。

急速与高潮形态是急速与通道形态的变体，往往是急速行情部分和通道行情部分的颠倒。

上图中，从 K 2 到 K3 是一个通道，跟随一根长多头趋势 K 线。这个通道相当于一轮急速拉升，而单 K 急速拉升则相当于通道部分。

20，趋势性交易区间交易日

所有趋势都会发生回撤，回撤属于小型交易区间。

交易区间属于双向交易模式，多头和空头都感到这里具有交易价值，因此它具有一种牵引力，倾向于将突破拉回区间之内。

这种反转属于可靠的逆势交易机会，因为市场通常会出现突破回踩。因此，一旦突破走势大约到达等距运动目标，趋势交易者将会锁定利润，逆势交易者将进行反方向的交易，寻求在市场发生突破回踩时出场。当市场以一根长趋势 K 线运行到等距运动目标，交易老手会逆向开仓，期待市场回撤并测试突破缺口。

“区间” 一词隐含的意思是市场将会在某个时间点测试区间的下轨，即便接下来可能继续走高。当市场对一轮强劲行情发生回撤，第一目标永远是之前的逆势入场点。

比如，上图中，在市场突破最上方区间之后，最近的做空入场点是 K 6 的低点，即最近一根空头信号 K 线。市场向下突破最上方区间之后，进入紧邻的下方区间范围，并在 K 12 跌破那根空头信号 K 线的低点。

收盘时，市场已经测试了第二个区间中 K 线 3 的低点，即位置最低的一根空头信号 K 线。

在下跌趋势中，均线附近空头反转 K 线所构成的低 2 往往是高概率的做空形态，因为那些在高 1 和高 2 趋势反转尝试中买入的交易者通常会在低 2 退出。如果市场某种尝试失败两次，通常就会朝相反方向运行。

市场是惰性的，大部分从趋势转为交易区间，或从交易区间转为趋势的尝试都会失败。

21，始于开盘的趋势与小幅回撤趋势

在趋势行情中，往往出现许多相反方向的趋势 K 线。这是逆势压力的信号，诱使交易新手不停地寻找逆势入场点，而错过顺势机会。

比如：在上升趋势中，价格可能出现许多空头趋势 K 线，甚至不少于 2~3 根 K 线的急速下跌。新手反复入场做空，并反复亏钱。急速下跌演变成牛旗，但形态看起来非常弱，新手不敢买入。他们只是退出亏损空头，却不敢做多。因为他们害怕再次亏损，尤其是在建仓形态看起来很弱的情况下。所有难看的牛旗都成功了，然后跟着再出现一个很漂亮的但失败的做空形态。

当一轮趋势已经持续很长时间，此时行情突然加速，通常意味着行情暂时告一段落，开始进入至少持续 10 根 K 线左右的两段式回调。

只有趋势开始之后的回调才是重要的。观察回调的幅度，如果回调都非常小，后面每一次都与第一次幅度相当或更小，就说明交易日处于强劲趋势之中。

突破区间之后的趋势行情一般都非常强劲。

如果价格连续四根或以上 K 线做趋势运动而没有出现回撤，甚至只是两根长趋势 K 线，那么走势应该被视为强劲急速运动。急速运动意味着多头和空头都同音价格不应在当前位置停留太久，需要迅速移动到另一个价位。

只有当价格回撤到信号 K 线高点区域然后创出新高之后，交易者才应该将保护性止损上移到最近摆动低点下方。

趋势倾向于出现趋势性高点和低点，因此一旦多头趋势创出新高，交易者应该将保护性止损上移到最近摆动低点下方。

由于预期价格低点呈趋势性上移，他们希望下一次回撤在最近低点上方止步，当价格开始进入交易区间，回撤将会跌破上一个抬升低点，此时交易者需要调整为适用于交易区间的交易方法。

在强劲趋势中，判断哪一次回撤将会成为第一次重大回撤是非常困难的。在这种情况下，顺势交易获利的概率非常高，因为回撤很不清晰恰恰说明逆势交易者力量极弱。

下图中，截止至 K 11收盘（确认了向下突破趋势），交易者确信价格已经彻底转空。许多交易者在 K 11 前面那根空头突破 K 线收盘时，相信市场的方向已经转为向下。随后价格出现大量反转尝试，但依然收于最低点。

这个例子很好的说明，当看到价格走出始于开盘的强劲趋势，至少应该试图让一部分仓位参与摆动。如果你同时做多，那么在退出多头之后，你必须强迫自己重新回到空头阵营，抓住一个小的做多机会而错过大的做空机会是不划算的。

K 12 是一根强多头趋势 K 线，但它与前面两根 K 线大致重叠，因此是一个小型交易区间的一部分而非真正的反转 K 线。反转 K 线必须放到整体环境下来进行判断，当其与前面的 K 线重叠底过高，就属于小型交易区间的一部分，而在下跌趋势中，在交易区间上方买入是错误的，聪明的交易者反其道而行之，在前一根 K 线（即便其为实体较长的阳线）高点及其上方挂限价空单。

K 13 是一个低 2 做空形态，但信号 K 线为小十字星。十字星属于信号 K 线，而弱建仓形态通常意味着市场尚未准备好突破。不过，在这种强劲下跌趋势中，你可以以任何理由做空，只需要把止损设置宽一点。也可以在 K 12 或 K 11 低点下方做空。在强劲下跌趋势中，可以在 K 线低点以及摆动低点下方做空，依然能够获利。

有时候急速下跌之后的回撤可以形成高点抬升，但这种情况下，通常回撤结束之后还会再出现一轮急速下跌。

上图中，价格从 K 15 开始出现两根 K 线的急速下跌，随后发生回撤，并在 K 17 形成高点抬升。K 17 后面那根长内包阴线就是急速下跌，从 K 18 开始的下跌构成第二轮急速下跌。

当市场形成多根空头趋势 K 线，卖压将开始累积，往往最终战胜多头。

强势而顽固的趋势通常由大量带影线和高度重叠的小 K 线所组成，但回撤幅度非常小，基本为横向调整。

在上图这种强势趋势中，可以以任何理由在任何时间买入。在回调 K 线上方买入较为稳妥，但也可以在前一根 K 线低点或其正文挂限价单买入。在这种行情中，在任何 K 线下方做空都是错误的策略，

如果非要做空，应该只在 K 线上方或强趋势 K 线收盘时做空。当交易日如此强劲，大部分交易者都不应该做空，因为它可能造成干扰，导致你错过买入机会。这些买入机会属于强趋势中的摆动交易，因此比剥头皮更容易获利。

不能仅仅因为风险很小就参与一笔交易，还需要考虑成功率和利润目标。

当楔形调整为横向而非下跌，应该将其判断为非常强势的趋势。停止寻找反转，只做顺势交易。

在强趋势行情中，只能在第二次信号出现时做空，而且前面必须表现出空头动能，比如 5~10 根 K 线测试均线回撤。不具备这个条件，任何做空都相当于赠市场突破无缘无故地改变全天的行为模式。

只有成功率达到 60% 或更高的情况下，才能冒6个甚至7个点的风险，剥取 1 个点的利润。

22，反转交易日

每当看见回调走势出现强劲的逆势急速运动，须警惕趋势可能正在反转。

比如：市场前1~2个小时出现一轮强劲下跌，你预计接下来会出现一轮回踩均线的两段式反弹，但反弹以一根非常强势的多头趋势 K 线开始，那么你就应该考虑到这根 K 线有可能属于急速上涨，接下来会走出一个持续的上升通道，而不是一个小型熊旗。到交易日结束，这一回撤可能会延伸到超越之前的下跌趋势，在日线图上收出一根多头反转K线。如果较早意识到这种可能性，就应该只考虑做多。

喝醉味地希望市场恢复头一个小时的下跌趋势，你的做空交易一定会亏钱。

连续的买入高潮往往会造成至少再做式调整，持续大约 10 根 K 线。

如下图中，K 4 前一根 K 线和往前三根 K 线都属于买入高潮 K 线。

当价格不断形成高点下降和低点下降，暗示市场可能正处于一轮下跌趋势之中。（比如上图中 K 5 和 K 9 之间不断高点下降）

上图中 K 11、13 和 14 构成一个牛旗，但市场并未向上反转，而是向下突破。

在这种情况下，价格通常会出现相当于从楔形顶部到底部幅度的等距下跌。K 10 是楔形顶部，截至 K 15 的下跌超过了等距下跌目标。如果超越等距目标，价格回撤之后往往还会有一波下跌，K 15 到 K16 回撤之后继续向下跌了一波。

23，趋势恢复交易日

任何三连推形态所构成的上涨通常至少有两波。

交易区间可以持续很长时间，通常情况下都会朝趋势方向突破。

24，楼梯形态：宽幅趋势通道

几乎所有突破之后市场都会出现超越突破点的回撤（突破测试），造成相邻摆动之间存在一些重叠。
- 比如：在宽幅下降通道中，所有突破至新低的走势都跟随一波反弹，返回突破点之上但未能超越最近的摆动高点。不过，有时候会有一两波反弹略微超过上一个摆动高点。这将让部分交易者怀疑市场是否正在反转，但通常情况下趋势会很快恢复。
如果第一次突破都比上一次幅度小一点，就属于缩梯形态，说明动能减弱，可能引发更大的调整。

当市场走出 3 波或以上趋势性摆动，构成一个略微倾斜的交易区间或者通道，多头和空头都表现活跃，但一方略微掌握更大的控制权。每次回撤都会超越突破点，使得每一突破走势与随后的回撤之间存在重叠。在宽幅通道内，双向交易正在发生，因此交易者可以寻找两个方向的入场机会。

如果突破幅度越来越小，就属于缩梯形态主，意味着动能减弱。它通常会导致两段式反转走势和趋势线突破。许多三连推反转都属于失败并反转的楼梯形态或缩梯形态。

在较高时间级别上，楼梯形态往往只是回调或旗形。

楔形失败之后往往会出现大约与楔形高度等距的行情（从 K 6 高点到 K 3 或 K 1 低点）。

当价格每一次突破幅度都小于上一次，说明动能在减弱，可能很快出现较深的回撤甚至反转。

其实突破幅度小次上一次就说明已经产生了价格背离。也就是价格在上涨，实际上有人在偷偷的卖出。

当价格开始形成楼梯形下跌趋势，通常可以在每一根强趋势 K 线向下突破时逆势剥头皮。在每一根空头趋势 K 线收盘破前一个摆低点时剥头皮做多。

不过，更安全的做法是在市场反转时挂止损单入场。比如，如果价格从通道底部向上反转，可以在前一根 K 线高点上方挂单入场。